Рис 8. Расчет производственно-финансового левериджа
Заключение
Особенностью системы управления предприятия ЦПИ "АРИАНТ" является широкое использование краткосрочных заемных средств для инвестирования оборотных средств предприятия.
Предприятие работает на полную загрузку, и в силу этого используемое дорогостоящее оборудование обуславливает низкую рентабельность.
Анализ текущей платежеспособности предприятия указывает на способность предприятия на данный момент времени выполнить свои обязательства. Положительная динамика намечается в отношении всех показателей ликвидности.
Комплекс управления финансами должен обеспечить минимальную стоимость средств инвестиций в оборотные средств и рост объемов производства предприятия, и тем самым будет способствовать снижению коммерческого риска.
Методологическим и принципами управления финансовыми потоками могут быть следующие:
Активная адаптация и самообучение у условиях динамичной среды.
Ликвидность. Управление потоками должно обеспечивать платежеспособность в течение всего периода времени.
Диверсификация финансовых потоков. Она осуществляется путем комбинирования форм и структуры потока, при котором достигается оптимизация переменных управления.
Сбалансированность. Средняя длительность активов не должна быть больше средней длительности пассивов и обеспечивать динамическое соответствие между входящими и исходящими финансовыми потоками, адекватность подсистем финансовых и материальных потоков.
Ограничение рисков. управление взаимосвязанным движением потоков основывается на анализе рисков, выбранная методика расчета риска привлечения кредита может быть использована как для оцени риска увеличения запасов предприятия, так и при оценке изменения структуры постоянных и переменных расходов, роста процентов за использование кредита, роста цен на продукцию или на ее снижение в силу ужесточения конкуренции.
Основным элементом данного комплекса является управление дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.
В первую очередь работа с дебиторами является активным и значимым инструментов повышения оборачиваемости текущих активов. Она предполагает разработку и применение системы договоров с гибкими условиями по срокам и формам оплаты, а именно: предоплата с наличием скидки; частичная предоплата, сочетающая предоплату и продажу в кредит; передача на реализацию, предполагающая сохранение прав на товары, пока не будет получена оплата за них;
Расчет показывает, что при увеличении объемов производства данного предприятия в два раза, при одновременном привлечении кредита позволит предприятию получить прибыль в размере 11,0 мл. руб., так как прибыль вырастет на 9, 73 млн. руб. то привлечение банковского кредита. Предприятие сможет рассчитаться по кредиту и получить возможность далее расширить свою деятельность.
Поскольку ситуация на рынке нестабильна, необходимо выполнять проверку величины риска в случае падения объемов реализации (сокращения числа оборотов реализации готовой продукции предприятия). Выполненный расчет показывает, что в данных условиях при сокращении числа оборотов реализации продукции до трех оборотов риск составит 57, 2%. Но и в этом случае фирма будет иметь финансовый результат от использования кредита 4,71 млн. руб. что вполне приемлемо для предпринимателя. При дальнейшем снижении уровня реализации предприятие попадает в зону 100% риска, то есть не имеет возможности рассчитаться по кредиту при сохранении существующей ценой политике и уровне постоянных расходов предприятия.
На случай такого критического снижения должен быть предусмотрен комплекс мероприятий, позволяющий предприятию выполнить свои обязательства перед банком.