Из данных таблицы следует, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом величина оборотного капитала по степени риска вложения увеличилась на 22864 тыс. руб., или в 1,6 раза. Это произошло за счет значительного роста оборотного капитала с минимальным риском вложений на 6526 тыс. руб., и в отчетном году его величина составила 6831 тыс. руб. Величина оборотного капитала с малым и средним риском вложений увеличилась соответственно на 5125 и 1061 тыс. руб. Таким образом, это привело к значительным изменениям в общей структуре оборотного капитала по степени риска вложения. Так, если в 2008 году на долю оборотного капитала с минимальным риском вложений приходилось 0,64 % в общей структуре, то в 2010 году его доля уже составила 10,44 %.
Следует различать понятия "Оборотный капитал" и "Чистый оборотный капитал". Оборотный капитал отражен в разделе 2 Актива баланса. Чистый оборотный капитал - это разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. При управлении оборотным капиталом необходимо учитывать, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска, то есть нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.
Предприятие должно быть ликвидным, то есть способным вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы. Это сводится к решению двух задач:
. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала (денежных средств) может столкнуться с риском неплатежеспособности.
. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Каждое решение, связанное с управлением денежными средствами, дебиторской задолженностью и производственных запасов на уровне предприятия должно быть рассмотрено с позиции рентабельности.