Осуществим оценку вероятности банкротства, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости (N), разработанный Ковалевым В.В., включающий в себя комбинацию коэффициентов:
N = 25R1+ 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5, (16)
Nотч=25*0.56+25*0.21+20*0.92+20*0.13+10*0.95=49.75
Nпр =25*0.56+25*0.2+20*0.84+20*0.13+10*0.9= 47.4
где N - комплексный индикатор финансовой устойчивости,
, 25, 20, 10 - удельные веса влияния каждого фактора.
R1, R2…R5 находим по формуле:
Ri= Ni / Nnorm, (17)
где Ri - частное, демонстрирующее долю фактического значения показателя в нормативном, коэфф.,
Ni - полученное расчетным путем фактическое значение показателя;
Nnorm - нормативное значение показателя (см. табл.9).
Для расчета показателей табл.9 используются данные Приложения 3 Методического пособия
и Приложение.
Таблица 9 - Оценка вероятности банкротства организации по методике Ковалева В.В.
|
Показатель |
Формула расчета |
Nnorm |
Отчетный период |
Прогнозный период | ||
|
Ni |
Ri |
Ni |
Ri | |||
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (N1) |
Выручка от продаж / Стоимость запасов (S/210) (средняя) |
3 |
1,7 |
0.56 |
1,7 |
0.56 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (N2) |
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (290/690) |
2 |
0,42 |
0.21 |
0.40 |
0.2 |
|
Коэффициент структуры капитала (финансовый леверидж) (N3) |
Собственный капитал / Заемный капитал 490/690 |
1 |
0,92 |
0.92 |
0.84 |
0.84 |
|
Коэффициент рентабельности активов (N4) |
Прибыль до налогообложения / Активы Pi/700 |
0,3 |
0,04 |
0.13 |
0.04 |
0.13 |
|
Коэффициент эффективности (N5) |
Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж |
0,2 |
0, 19 |
0.95 |
0,18 |
0.9 |
|
Всего |
- |
- |
2.77 |
1.73 | ||
Вывод: Рассчитав комплексный индикатор финансовой устойчивости в отчетном и прогнозном периоде, следуя рекомендациям Ковалева В.В., (N) менее 100 значит финансовое состояние организации не устойчивым.