Как правило, два финансовых потока противоположной направленности обеспечивают выполнение одной операции с ценными бумагами. Например, эмиссионные операции связаны с продажей ценных бумаг (исходящий финансовый поток) и поступлений денег (входящий финансовый поток) [11, с.44]
Одной из важнейших проблем оптимизации потоковых процессов является проблема оптимизации потоковых процессов является проблема структурирования финансовых потоков, то есть определение их качественного состава. Финансовые потоки существуют в различных формах в соответствии с заданными критериями оптимизации.
Основанием оптимизации финансовых потоков для минимизации издержек по обслуживанию материальных потоков является неадекватность подсистемы финансовых потоков подсистеме материальных, то есть движение потоков не синхронизировано. Поэтому задачи оптимизации потоковых процессов не могут быть решены без управления ликвидностью и резервами.
Под резервами понимается производственные и финансовые возможности, которые обеспечивают гибкость системы, ее активную адаптацию к динамичной внешней среде. По производственному признаку выделим три основных взаимосвязанных типа резервов: объемные, структурные и технологические.
Объемные резервы - это запасы ресурсов. наиболее мобильный вид резервов. Взаимодополняемость используемых в производстве видов ресурсов требует при заданной технологии определенных пропорций между их интенсивностями. Выпуск продукции ограничивается дефицитным видом ресурса. Нехватка какого-либо вида ресурса вызывает колебания спроса и предложения продукции, то есть окажет возмущающее воздействие. Поэтому необходима политика компромисса между уровнем запасов, достаточного для обеспечения бесперебойного эффективного процесса производства, и величиной связанных с ним прямых и вмененных издержек. в целом при оперативном управлении ресурсами нужно минимизировать отклонение текущей потребности в ресурсах от их фактического наличия, определяемого как текущим выпуском, так и запасами. Критерием эффективности управления может служить величина такого отклонения.
Структурные резервы связаны с возможностями, которые предоставляет диверсификация платежных и расчетных инструментов предприятия. существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, т.к. он поддерживает ликвидность предприятия. С другой стороны, издержки хранения временно свободных денежных средств выше затрат, связанных с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги. Их можно условно оценить по размеру неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании. В качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принято принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка средств в активы с приемлемым уровнем риска с доходностью на уровне ставки рефинансирования.
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:
Анализ потока денежных средств проводится по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая и прочая деятельность
текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные (полученные) проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов
финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов
прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребителя, целевое финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.
Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.