Анализ относительных показателей денежных потоков начинают с оценки структуры поступлений и выплат денежных средств. Структура потоков изучается в разрезе видов хозяйственной деятельности, источников поступлений и направлений выплат, принадлежности, форм накопления и т.п. структурные сдвиги оцениваются с помощью коэффициента структурных сдвигов.
Для оценки уровня ликвидности денежных потоков рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока (КЛдп) организации по отдельным интервалам рассматриваемого периода.
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот показатель должен иметь значение не ниже единицы. Показатель ликвидности денежного потока называют уровнем достаточности денежных поступлений, однако смысл показателя от этого не меняется. В любом случае он характеризует соотношением денежных доходов и расходов.
Если в отдельные интервалы отчетного периода значение коэффициента ликвидности денежного потока значительно колеблется это свидетельствует об асинхронном формировании денежных потоков и может стать причиной снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Эффективность формирования денежных потоков характеризуется наличием и приростом денежного капитала на счетах предприятия, что показывает коэффициент эффективности денежного потока (КЭдп).
Косвенной характеристикой эффективности использования денежных потоков служат показатели скорости их формирования и использования: период самофинансирования денежных затрат и количество оборотов денежных средств в затратах.
Данный показатель характеризует, на сколько дней хватит имеющегося в распоряжении предприятия остатка денежных средств при сложившемся уровне их среднедневного расходования.
Показатель количества оборотов денежных средств в затратах. Смысл показателя заключается в следующем он показывает, сколько раз за период будет участвовать каждый рубль денежных остатков в денежных расходах предприятия. Расчеты этих показателей показаны в таблице 9.
Таблица 9.
Расчеты относительных показателей денежных потоков
|
Показатель |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Изменение 2010г. к 2009г. |
Изменение 2011г. к 2010г. |
|
коэффициент ликвидности денежного потока |
0,06 |
1,01 |
1,11 |
0,95 |
0,1 |
|
коэффициент эффективности денежного потока |
1,16 |
0,06 |
0,11 |
-1,1 |
0,05 |
|
период самофинансирования денежных затрат |
0,9 |
1,63 |
2,45 |
0,73 |
0,82 |
|
Количество оборотов денежных средств |
1,06 |
0,06 |
0,4 |
-1 |
0,34 |
Анализ относительных показателей денежных потоков показал, что коэффициент ликвидности денежного потока в 2009г. ниже, чем единица, что свидетельствует о превышении денежных расходов над поступлениями денежных средств за этот период. В 2010 и 2011годах значение свыше единицы, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.
Коэффициент эффективности денежного потока имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о том, что предприятие не эффективно использует имеющиеся денежные средства.
Период самофинансирования денежных затрат в рассматриваемых периодах увеличивается, что характеризует, увеличивается срок использования предприятием имеющихся в его распоряжении денежных средств.